체이널리시스는 비트코인, 이더리움, 솔라나, 트론, BNB 스마트체인, 베이스 등 6개 블록체인의 온체인 데이터를 분석해 2025년 한국의 잠재적 과세 대상 가상자산 활동 규모를 추정했다. 분석 방식은 각 블록체인에서 확인되는 거래 데이터에 지역 정보와 국가별 가상자산 서비스 이용 비중을 결합해 국가별로 활동을 배분하는 방식이다. 이렇게 산출된 한국의 2025년 잠재적 과세 대상 온체인 활동 규모는 약 109억달러, 원화로는 약 15조원에 달했다.
세부적으로 보면 한국의 소득은 20억달러, 거래 이익은 32억달러, 결제 규모는 56억달러로 나타났다. 이 수치는 전 세계 분석 대상국 가운데 11위에 해당한다. 상위권에는 미국(1126억달러), 독일(241억달러), 중국(210억달러), 영국(194억달러), 인도(190억달러) 등이 이름을 올렸다. 전 세계 전체로는 최소 4570억달러 규모의 온체인 활동이 잠재적 과세 대상으로 추산됐다.
지갑 주소 분산도와 재정 비중으로 본 활동 특성
온체인 데이터 분석은 활동의 집중도도 함께 드러낸다. 한국은 지갑 주소 28%가 잠재적 과세 대상 활동의 87%를 차지해 소수 주소에 활동이 몰리는 편이었다. 비교 대상으로는 싱가포르 주소 20%가 활동의 89%, 브라질 주소 32%가 87%, 일본 주소 27%가 57%를 각각 차지한 것으로 나타났다.
국제통화기금(IMF) 기준 한국 정부의 재정적자는 75억달러로, 체이널리시스가 추산한 한국의 가상자산 활동 규모는 이 재정적자의 144.05%에 해당한다. 이는 분석 대상국 중 포르투갈(201.05%)에 이어 두 번째로 높은 비율이다. 다만 체이널리시스는 이 수치가 실제 과세표준이나 예상 세수를 의미하는 것은 아니라고 밝혔다.
2027년 과세 체계와 CARF, 온체인 데이터가 채우는 사각지대
한국은 2027년 1월 1일부터 가상자산 양도·대여 소득에 대한 과세를 시행한다. 연간 기본공제는 250만원이며 세율은 20%다. 같은 시기 경제협력개발기구(OECD)가 마련한 암호화자산 보고체계(CARF·Crypto-Asset Reporting Framework)에 따른 국가 간 자동교환체계도 함께 가동된다.
그러나 체이널리시스 분석에 따르면 전 세계 온체인 과세 대상 활동 가운데 CARF 보고 범위에 포함되는 사건은 약 14%에 불과하고, 나머지 약 86%는 CARF 밖에 놓인다. 거래소가 보유한 정보만으로는 전체 거래 과정과 취득원가를 연결하기 어렵기 때문에, 온체인 데이터를 함께 활용해야 사각지대를 줄일 수 있다는 것이 체이널리시스의 설명이다.
권준혁 체이널리시스코리아 지사장은 “2027년 가상자산 과세 시행을 앞두고 과세 기준과 함께 실제 과세 대상 활동을 얼마나 정확하게 파악할 수 있는지가 중요하다”고 말했다. 그는 이어 “CARF로 확보하는 납세자·거래 보고 정보와 블록체인에서 확인할 수 있는 온체인 데이터를 함께 활용하면 정보의 사각지대를 보완하고 과세 대상 활동을 폭넓게 파악할 수 있다”고 설명했다.
이번 분석은 체이널리시스가 발표한 ‘가상자산 세금 보고서(The Crypto Tax Report)’에 담긴 내용으로, 6개 블록체인의 온체인 데이터와 국세청이 준비 중인 2027년 과세 체계, OECD의 CARF 자동교환체계 사이의 관계를 함께 조명했다. 거래소 오프체인 정보와 블록체인 온체인 데이터를 결합하는 방식이 향후 과세 대상 활동 파악의 기술적 기준으로 자리잡을 가능성을 시사한다.